Cartera Virtual (31/03/05)
Actualizo las posiciones de la cartera y su valoración en el mercado en este último día del mes. Hay días que el dinero, como quien dice, esta esperando que alguien lo recoja como ha pasado estos días, por desgracia normalmente no hay tantas buenas oportunidades.
En estas dos últimas semanas hemos seguido sumando operaciones ganadoras, algunas autenticamente exitosas, como las de jazztel, los bonos de sps...pero esto no es como empieza, sino como acaba.
El objetivo inicial eran sacar un 80% de beneficio a nuestra cartera, y en eso estamos, tener una cartera grande da también grandes facilidades, sobretodo especulativas en el Intradia.
El año que viene seguramente haré el experimento con una cartera mas pequeña, pero con similar operativa, inicialmente serán unos 20.000€, de momento este año vamos a por el objetivo.
He descontado el precio de las comisiones, 850€ de momento invertidos en comisiones, que no son moco de pavo, mucho de ellos “tirados” en operaciones a destiempo o malas, pero no se puede acertar siempre, de momento vamos pasito a pasito hacía el objetivo.
Cadauno debe recorrer su propio camino y seguir su propia evolución, esto es simplemente una muestra de que estamos en el buen camino y con buen ritmo.
Así tenemos la cartera ahora mismo:
Iberia 4000 10400/10160/19560/39200
Dogi 2000
Inbesos 3000
Prim 2000
Valoración ahora mismo de nuestra cartera es de 79.320€
Tenemos una liquidez después de restar comisiones de 1.298€
Valor ESTIMADO total de la cartera es por tanto de 80.618€
Esto nos da una rentabilidad ESTIMADA de 34.36%, el Ibex como referencia esta en el 2.5%, a mi no me sirve de referencia, puesto que casi no opero con compañias del Ibex, y por tanto no seria justa la comparación, la gracia de batir al indice es cuando operas en él. Ahora estaré unos dias mas o menos tranquilo, las oportunidades están ahí, y yo cual francotirador me limito a seguirlas.
En estas dos últimas semanas hemos seguido sumando operaciones ganadoras, algunas autenticamente exitosas, como las de jazztel, los bonos de sps...pero esto no es como empieza, sino como acaba.
El objetivo inicial eran sacar un 80% de beneficio a nuestra cartera, y en eso estamos, tener una cartera grande da también grandes facilidades, sobretodo especulativas en el Intradia.
El año que viene seguramente haré el experimento con una cartera mas pequeña, pero con similar operativa, inicialmente serán unos 20.000€, de momento este año vamos a por el objetivo.
He descontado el precio de las comisiones, 850€ de momento invertidos en comisiones, que no son moco de pavo, mucho de ellos “tirados” en operaciones a destiempo o malas, pero no se puede acertar siempre, de momento vamos pasito a pasito hacía el objetivo.
Cadauno debe recorrer su propio camino y seguir su propia evolución, esto es simplemente una muestra de que estamos en el buen camino y con buen ritmo.
Así tenemos la cartera ahora mismo:
Iberia 4000 10400/10160/19560/39200
Dogi 2000
Inbesos 3000
Prim 2000
Valoración ahora mismo de nuestra cartera es de 79.320€
Tenemos una liquidez después de restar comisiones de 1.298€
Valor ESTIMADO total de la cartera es por tanto de 80.618€
Esto nos da una rentabilidad ESTIMADA de 34.36%, el Ibex como referencia esta en el 2.5%, a mi no me sirve de referencia, puesto que casi no opero con compañias del Ibex, y por tanto no seria justa la comparación, la gracia de batir al indice es cuando operas en él. Ahora estaré unos dias mas o menos tranquilo, las oportunidades están ahí, y yo cual francotirador me limito a seguirlas.
La estrategia y la psicológia como base.
Como decía jack el destripador, vayamos por partes. La estrategia es la base de aplicación de todo conocimiento, Madriles, tu principal enemigo eres tu mismo.
Me explico, es tu ego el que te hace deshacer posiciones cuando ya has perdido “suficiente”, y no cuando perdías poco, es también tu ego el que te hace vender en una corrección cuando “ibas a largo”, o es tu ego, tu fobia a perder, a reconocer los errores (a nadie le gusta reconocerlos, y eso si no lo dominas sale muy caro) la que te hace pensar en vender un valor en cuanto llegue a su punto de compra (no me digas que no te ha pasado nunca).
El ego nos lleva a cometer estos errores, la mayoría de los inversores se creen GENIOS cuando ganan y estúpidos cuando pierden, no miden sus emociones, y están a merced del mercado, todos lo estamos, pero unos lo están mas que otros.
Desde que era pequeño me ha gustado la bolsa, lo veía como un mundo complicadisimo, que lo es, pero principalmente porque no entendía cosas, como la relación entre la bajada de una acción que arrastre al mercado americano, y eso hacía bajar el Ibex, ¡porque carayo bajaba el Ibex si Microsoft no ganaba mucho ese semestre!.
Bien, la estrategia, como he dicho antes te permite aplicar ordenadamente unos conocimientos, te diré porque, imagínate analizando un valor con indicadores de AT, uno te dice que esta sobrevendido! Vaya chollo, ahora entro y me forro, pues no, porque el momentum da venta! Cómo puede ser? A cual hacemos caso? Ahí cadauno con su estrategia, que le llevara a aplicar la táctica mas adecuada en cada momento.
La táctica te hará ganar las batallas, la estrategia la guerra.
El Análisis técnico no es un sistema de adivinación, es un sistema que te permite conocer las tendencias cuando estas YA ESTAN en marcha, simplemente te hará limitar tus errores, que ya es mucho, pero no te dirá que hará el mercado, el mercado siempre hace lo que tiene que hacer. Para que suba la bolsa se necesita dinero, bajar ya baja sola, noticias para eso le sobran.
Los mercados financieros están totalmente manipulados, y sobretodo no olvides que estas rodeado de cazadores y tú eres la presa.
En el momento que te creas, o te hagan creer, que eres más listo que ellos, te cazaran, te escaldaran, y saldrás corriendo de la bolsa, cadauno debe seguir su propia evolución.
Para mí la parte más importante de la bolsa es la psicología de masas, el AT es en muchos casos autoreafirmante, y te permite tomar mejores decisiones de compra, y se debe dominar, pero no mas que el arte de la estrategia, puesto que esta limitara tus perdidas siempre, no has de seguir al rebaño, has de seguir tu estrategia, que te dirá siempre cuando ir con el rebaño y cuando correr solo.
Nuestro subconsciente nos va a traicionar aunque no lo deseemos, pero si somos disciplinados con nuestra estrategia, ella nos hará evitar esos errores, sobretodo si operas en el Intradia, tenemos emociones y el bombardeo emocional que recibimos, nos hace ver las cosas con una perspectiva equivocada muchas veces, yo diría que la bolsa es mas psicológica que económica.
Porque compras acciones antes de una OPA o antes de un anuncio importante? Porque CREES que eso hará subir la cotización, no porque el ratio de BPA quede mucho mejor, es de sentido común, y el sentido común en bolsa esta cercano a la adivinación y eso es un camino rápido a la ruina.
Me explico, es tu ego el que te hace deshacer posiciones cuando ya has perdido “suficiente”, y no cuando perdías poco, es también tu ego el que te hace vender en una corrección cuando “ibas a largo”, o es tu ego, tu fobia a perder, a reconocer los errores (a nadie le gusta reconocerlos, y eso si no lo dominas sale muy caro) la que te hace pensar en vender un valor en cuanto llegue a su punto de compra (no me digas que no te ha pasado nunca).
El ego nos lleva a cometer estos errores, la mayoría de los inversores se creen GENIOS cuando ganan y estúpidos cuando pierden, no miden sus emociones, y están a merced del mercado, todos lo estamos, pero unos lo están mas que otros.
Desde que era pequeño me ha gustado la bolsa, lo veía como un mundo complicadisimo, que lo es, pero principalmente porque no entendía cosas, como la relación entre la bajada de una acción que arrastre al mercado americano, y eso hacía bajar el Ibex, ¡porque carayo bajaba el Ibex si Microsoft no ganaba mucho ese semestre!.
Bien, la estrategia, como he dicho antes te permite aplicar ordenadamente unos conocimientos, te diré porque, imagínate analizando un valor con indicadores de AT, uno te dice que esta sobrevendido! Vaya chollo, ahora entro y me forro, pues no, porque el momentum da venta! Cómo puede ser? A cual hacemos caso? Ahí cadauno con su estrategia, que le llevara a aplicar la táctica mas adecuada en cada momento.
La táctica te hará ganar las batallas, la estrategia la guerra.
El Análisis técnico no es un sistema de adivinación, es un sistema que te permite conocer las tendencias cuando estas YA ESTAN en marcha, simplemente te hará limitar tus errores, que ya es mucho, pero no te dirá que hará el mercado, el mercado siempre hace lo que tiene que hacer. Para que suba la bolsa se necesita dinero, bajar ya baja sola, noticias para eso le sobran.
Los mercados financieros están totalmente manipulados, y sobretodo no olvides que estas rodeado de cazadores y tú eres la presa.
En el momento que te creas, o te hagan creer, que eres más listo que ellos, te cazaran, te escaldaran, y saldrás corriendo de la bolsa, cadauno debe seguir su propia evolución.
Para mí la parte más importante de la bolsa es la psicología de masas, el AT es en muchos casos autoreafirmante, y te permite tomar mejores decisiones de compra, y se debe dominar, pero no mas que el arte de la estrategia, puesto que esta limitara tus perdidas siempre, no has de seguir al rebaño, has de seguir tu estrategia, que te dirá siempre cuando ir con el rebaño y cuando correr solo.
Nuestro subconsciente nos va a traicionar aunque no lo deseemos, pero si somos disciplinados con nuestra estrategia, ella nos hará evitar esos errores, sobretodo si operas en el Intradia, tenemos emociones y el bombardeo emocional que recibimos, nos hace ver las cosas con una perspectiva equivocada muchas veces, yo diría que la bolsa es mas psicológica que económica.
Porque compras acciones antes de una OPA o antes de un anuncio importante? Porque CREES que eso hará subir la cotización, no porque el ratio de BPA quede mucho mejor, es de sentido común, y el sentido común en bolsa esta cercano a la adivinación y eso es un camino rápido a la ruina.
Cartera Virtual (21/03/05)
Bueno despues de la productiva sesion del viernes asi nos quedan las cosas:
jazz 25.000
Dogi 2000
Iberia 4000
Liquidez= 17.238
Puede ser que vuelva a operar en el intradia con las jazz, si pasan 1.2 lo considero soporte y si baja de ahi se recompraria, otra vez en torno a 1.18.
Me esperan dias muy ocupados hasta el 10 de abri mas o menos, y por tanto tendre esto un poco descuidado me imagino, de todas formas el IBEX tiene pinta de perder los 9200 y quiza la correccion dure hasta los 8900, o eso dicen los analistos, que si USA no acompaña que si patatin que si patatan, bueno nosotros a lo nuestro, esperamos las noticias en Iberia y la acumulacion en Dogui, si hay tiempo para el Intradia los bonos de SPS son una opcion.
Vigilo de cerca REE y Tecnocom, las dos me dan compra, pero desconfio de REE, para Trading me gusta tambien Inditex, Mecalux, y las GSW habria que estar atentos, puesto que no se si quedaran contentos con el precio de la OPA.
jazz 25.000
Dogi 2000
Iberia 4000
Liquidez= 17.238
Puede ser que vuelva a operar en el intradia con las jazz, si pasan 1.2 lo considero soporte y si baja de ahi se recompraria, otra vez en torno a 1.18.
Me esperan dias muy ocupados hasta el 10 de abri mas o menos, y por tanto tendre esto un poco descuidado me imagino, de todas formas el IBEX tiene pinta de perder los 9200 y quiza la correccion dure hasta los 8900, o eso dicen los analistos, que si USA no acompaña que si patatin que si patatan, bueno nosotros a lo nuestro, esperamos las noticias en Iberia y la acumulacion en Dogui, si hay tiempo para el Intradia los bonos de SPS son una opcion.
Vigilo de cerca REE y Tecnocom, las dos me dan compra, pero desconfio de REE, para Trading me gusta tambien Inditex, Mecalux, y las GSW habria que estar atentos, puesto que no se si quedaran contentos con el precio de la OPA.
Cartera Virtual (14/03/05)
Bueno vuelvo a actualizar como tengo la cartera en estos momentos, a la espera de acontecimientos en SPS, ahora mismo despues de las ventas de GSW a 3.26, Amper que salto el stop en 5.35 al igual que la seda en 2.59, nos deja en liquidez.
SPS 34.500ac
Liquidez= 40.260
Como veis la liquidez es muy alta y mañana saldre de compras, hay algunas que estan apuntito de darme señal de compra, y en otras quiza se aproveche de las bajadas de estos ultimos dias para entrar, como en Tecnocom.
Respecto a Tubos reunidos es una empresa que despues de presentar resultados tiene un PER estimado de 5.2 algo que podriamos considerar "barato", INBESOS despues de la ultima recogida de beneficios, despues de presentar resultados todavia tiene un per inferior, estan en la lista, como una posible entrada de nuevo a GSW, JAZZ, NATRA...
De tubos reunidos se puede decir que estan aprovechando la demanda de tubos petroliferos, tal como se publico en expansion este mes, les beneficios han subido mas o menos un 40% y una cosa mas interesante, esta empresa cotiza en fixing y es una de la futuribles para entrar al mercado continuo, pensar que dentro de poco habra movimientos, exclusion de Amadeus del ibex y del continuo, entrada de Prim al continuo....
SPS 34.500ac
Liquidez= 40.260
Como veis la liquidez es muy alta y mañana saldre de compras, hay algunas que estan apuntito de darme señal de compra, y en otras quiza se aproveche de las bajadas de estos ultimos dias para entrar, como en Tecnocom.
Respecto a Tubos reunidos es una empresa que despues de presentar resultados tiene un PER estimado de 5.2 algo que podriamos considerar "barato", INBESOS despues de la ultima recogida de beneficios, despues de presentar resultados todavia tiene un per inferior, estan en la lista, como una posible entrada de nuevo a GSW, JAZZ, NATRA...
De tubos reunidos se puede decir que estan aprovechando la demanda de tubos petroliferos, tal como se publico en expansion este mes, les beneficios han subido mas o menos un 40% y una cosa mas interesante, esta empresa cotiza en fixing y es una de la futuribles para entrar al mercado continuo, pensar que dentro de poco habra movimientos, exclusion de Amadeus del ibex y del continuo, entrada de Prim al continuo....
Operación de Bonos de SPS
Despues de un par de semanas de locos, donde no he tenido tiempo para casi nada, reemprendo la actividad en el blog y comento los temas atrasados que teniamos.
La operación de bonos convertibles de SPS es la primera, hacemos el planteamiento inicial:
1- Presenta la operación de bonos-obligaciones y el posterior contraesplit y podría parecer un chollo (como le parecía a El_Cid) cuanto menos sospechamos que nadie vende algo que vale 5 por 3, al menos normalemente.
2- En la junta de accionistas se aprueba la emisión y todo hace indicar que habra negocio, la gente empieza a comprar y la cotización sube a 0.65, luego se aprecian ventas "grandes" que me hacen dudar, me da señal de venta pero sigo esperando noticias.
3- Se presentan los numeros "oficiales" de la operación, y una vez vistos NO me gustan nada, el posible beneficio pasaria por una gran velocidad de actuación y quiza ni así, como hay mejores cosas en el horizonte he decidido NO ACUDIR a los bonos y vendere antes las de mi cartera virtual, porque esperar?? Quiza las entidades subscriptoras hacen subir un poco la cotización los últimos días, y eso esperamos, si no las venderemos a 0.6, precio con el que esta pensada toda la operación, lo que esta claro es que hay que venderlas antes de la entrada en cotización de los bonos.
Aqui los pertinentes calculos.
Se tienen 10.000 acciones de SPS, al precio actual de 0,60 suponen una inversión de 6.000 euros. Cuando se inicie el proceso se tienen 10.000 derechos. La cotización se divide en dos, por una parte la acción de SPS y por otra los derechos. Con un cierre a 0,60 si se iniciase ya los cálculos serían los siguientes.
Recordar que la emisión es por cada 3 acciones de SPS --- 5 obligaciones
Precio acción teórico: [3 x 0,60 + 5 x 0,12] / 8 = 0,30
Precio derecho teórico: 0,60 ? 0,30 = 0,30 euros
Por lo tanto los 0,60 se dividirían en dos: la acción parte de 0,30 y los derechos también, durante el periodo lógicamente cotizan independientemente.
Volvemos al ejemplo, con las 10.000 acciones tendríamos 10.000 derechos que si los mantenemos al termino del proceso nos darían derecho a comprar 16.666 obligaciones a 0,12 euros cada una. Luego ya habría que decidir si las convertimos en acciones al precio de mercado o las mantenemos rentando un 5,25% anual. Por lo tanto serían 16.666 x 0,12 = 2.000 euros lo que tendríamos que desembolsar. Una vez terminada el proceso de cotización de los derechos el precio medio de adquisición para el inversor serían 0,30 euros, para no ganar ni perder dinero las acciones compradas a 0,12 (suponiendo que las hemos convertido) deberíamos venderlas a 0,30, por debajo perdemos dinero y por encima ganamos ya que :
Partíamos de una inversión de 6.000 euros + 2000 euros invertidos en las obligaciones = 8.000 euros
Tendríamos las 10.000 acciones a 0,30 = 3.000 euros
Las nuevas acciones compradas a 0,12. 16.666 x 0,12 = 2.000 euros. Vendiendo estas a 0,30 serían 16.666 x 0,30 = 5.000 euros ---- 3.000 + 5000 = 8.000 euros.
Otro supuesto de alguien que no es accionista y quiere conseguir 10.000 obligaciones (acciones tras la conversión). Suponemos un precio de 0,30 de los derechos que es el precio teórico de partida. Luego el mercado será el que vaya dictaminando su valor.
Necesita 6.000 derechos (3 derechos por cada 5 obligaciones).
Coste compra derechos: 6.000 derechos x 0,30 (precio inicial derecho) = 1.800 euros
Coste compra obligaciones: 10.000 x 0,12 = 1.200 euros
Coste total: 1.800 + 1.200 = 3.000 euros
Tiene 10.000 acciones nuevas con una inversión de 3.000 euros, sale cada una a 0,30 euros.
Luego en un comentario añadire algo más y actualizare tal como tengo la cartera ahora mismo.
saludos
La operación de bonos convertibles de SPS es la primera, hacemos el planteamiento inicial:
1- Presenta la operación de bonos-obligaciones y el posterior contraesplit y podría parecer un chollo (como le parecía a El_Cid) cuanto menos sospechamos que nadie vende algo que vale 5 por 3, al menos normalemente.
2- En la junta de accionistas se aprueba la emisión y todo hace indicar que habra negocio, la gente empieza a comprar y la cotización sube a 0.65, luego se aprecian ventas "grandes" que me hacen dudar, me da señal de venta pero sigo esperando noticias.
3- Se presentan los numeros "oficiales" de la operación, y una vez vistos NO me gustan nada, el posible beneficio pasaria por una gran velocidad de actuación y quiza ni así, como hay mejores cosas en el horizonte he decidido NO ACUDIR a los bonos y vendere antes las de mi cartera virtual, porque esperar?? Quiza las entidades subscriptoras hacen subir un poco la cotización los últimos días, y eso esperamos, si no las venderemos a 0.6, precio con el que esta pensada toda la operación, lo que esta claro es que hay que venderlas antes de la entrada en cotización de los bonos.
Aqui los pertinentes calculos.
Se tienen 10.000 acciones de SPS, al precio actual de 0,60 suponen una inversión de 6.000 euros. Cuando se inicie el proceso se tienen 10.000 derechos. La cotización se divide en dos, por una parte la acción de SPS y por otra los derechos. Con un cierre a 0,60 si se iniciase ya los cálculos serían los siguientes.
Recordar que la emisión es por cada 3 acciones de SPS --- 5 obligaciones
Precio acción teórico: [3 x 0,60 + 5 x 0,12] / 8 = 0,30
Precio derecho teórico: 0,60 ? 0,30 = 0,30 euros
Por lo tanto los 0,60 se dividirían en dos: la acción parte de 0,30 y los derechos también, durante el periodo lógicamente cotizan independientemente.
Volvemos al ejemplo, con las 10.000 acciones tendríamos 10.000 derechos que si los mantenemos al termino del proceso nos darían derecho a comprar 16.666 obligaciones a 0,12 euros cada una. Luego ya habría que decidir si las convertimos en acciones al precio de mercado o las mantenemos rentando un 5,25% anual. Por lo tanto serían 16.666 x 0,12 = 2.000 euros lo que tendríamos que desembolsar. Una vez terminada el proceso de cotización de los derechos el precio medio de adquisición para el inversor serían 0,30 euros, para no ganar ni perder dinero las acciones compradas a 0,12 (suponiendo que las hemos convertido) deberíamos venderlas a 0,30, por debajo perdemos dinero y por encima ganamos ya que :
Partíamos de una inversión de 6.000 euros + 2000 euros invertidos en las obligaciones = 8.000 euros
Tendríamos las 10.000 acciones a 0,30 = 3.000 euros
Las nuevas acciones compradas a 0,12. 16.666 x 0,12 = 2.000 euros. Vendiendo estas a 0,30 serían 16.666 x 0,30 = 5.000 euros ---- 3.000 + 5000 = 8.000 euros.
Otro supuesto de alguien que no es accionista y quiere conseguir 10.000 obligaciones (acciones tras la conversión). Suponemos un precio de 0,30 de los derechos que es el precio teórico de partida. Luego el mercado será el que vaya dictaminando su valor.
Necesita 6.000 derechos (3 derechos por cada 5 obligaciones).
Coste compra derechos: 6.000 derechos x 0,30 (precio inicial derecho) = 1.800 euros
Coste compra obligaciones: 10.000 x 0,12 = 1.200 euros
Coste total: 1.800 + 1.200 = 3.000 euros
Tiene 10.000 acciones nuevas con una inversión de 3.000 euros, sale cada una a 0,30 euros.
Luego en un comentario añadire algo más y actualizare tal como tengo la cartera ahora mismo.
saludos
Cartera de Legend (9/3/05)
Despues de estar unos días muy ocupado y con problemas tecnicos cuelgo la cartera comprada al cierre de hoy.
SPS 34.500ac
GSW 3200ac
Amper 3000ac stop en 5.35
Seda 5000 2.59
Liquidez= 828
Comento que despues de mirar mucho la operación con los bonos de SPS no me gusta, y seguramente vendere todas antes de la conversion de bonos y dejare que pase todo el proceso hasta el contraesplit, veo mucho riesgo y un beneficio pequeño para ese riesgo, si bien es cierto si se efectua como pienso el accionista quedara igual, dentro de poco comentare el tema, de momento espero confirmación por parte de la empresa de haber planteado bien el tema de la conversión.
Cartera de Legend (1/03/05)
Bueno aquí tenemos la cartera inicial, esta semana pasada los movimientos no fueron nada afortunados en algún valor como Amper o Iberia, nos comimos la corrección por no tener los Stops bien listos, es lo que tiene tener una cartera como esta y poco tiempo para mirarla.
Sigo confiando en SPS a pesar de que Madriles me diga que no, y pienso comprar todos los bonos que me tocarían.
Las GSW son una apuesta fija, son un valor de fixing como ya sabeís al que le costara subir un poco, pero veo que pueden dar un buen rendimiento además de ser un valor refugio, veremos si acierto o no...
En Duro Felguera confío en que no vencerá la OPA y las veremos a 10€, pero seguramente mañana las venderé para comprar Bankinter, según me de.
SPS 34.500ac stop 0.58
Duro Felguera 2.000 stop 8.64
GSW 3200ac stop 3.11(no hara falta xD)
Tecnocom 2000ac
Liquidez= 258€
Sigo confiando en SPS a pesar de que Madriles me diga que no, y pienso comprar todos los bonos que me tocarían.
Las GSW son una apuesta fija, son un valor de fixing como ya sabeís al que le costara subir un poco, pero veo que pueden dar un buen rendimiento además de ser un valor refugio, veremos si acierto o no...
En Duro Felguera confío en que no vencerá la OPA y las veremos a 10€, pero seguramente mañana las venderé para comprar Bankinter, según me de.
SPS 34.500ac stop 0.58
Duro Felguera 2.000 stop 8.64
GSW 3200ac stop 3.11(no hara falta xD)
Tecnocom 2000ac
Liquidez= 258€