2. La crisis

2.1. El fin de una época

España ha disfrutado de uno de los ciclos de prosperidad más acusado desde su ingreso en la Unión Monetaria: desde mediados de los años 90 hasta no hace más de 6 meses el país redujo el paro hasta los 1,7 millones y experimentó un crecimiento anual medio del 3,7% sobre el PIB.

Dicho crecimiento en gran medida se apoyó en la elección de un modelo económico basado en el ladrillo (para el mercado interno) y el turismo (para compensar la balanza de pagos). Un modelo propio de países emergentes pero vulnerables a las crisis económicas internacionales y por ello distinto al de las primeras potencias de la U.E.

En el 2007 ya España experimentó unos desequilibrios macroeconómicos intensos. La inflación alcanzó el 4,3% (1,2 puntos por encima de la Unión Monetaria Europea), el déficit comercial llegó al 10% del PIB y las listas del paro sumaban 2 millones de desempleados. Las cifras no llegaron a ser preocupantes hasta que los rumores de crisis en el ámbito mundial se oyeron con total nitidez. El debate sobre el antiguo modelo económico sonaba como un reproche tardío.

2.2 El debate económico

Las pasadas elecciones serán recordadas como las elecciones de los debates, al político le precedió por vez primera el económico, el de los candidatos a portar el maletín de Economía. Salieron a reducir el fuerte aumento del IPC en los productos básicos (pan, leche, verduras...), subida que repercutía directamente en los bolsillos de algunos consumidores y que, no obstante, otros analizaban despreocupadamente en función un aumento en la calidad de vida que en nada presagiaba el cambio de ciclo. La subida de los tipos de interés y su repercusión en las hipotecas causó gran revuelo pero no llegó a resultar alarmante. Hablar de desaceleración y no de crisis se convirtió en la batalla dialéctica del momento. A la igualada pugna se fueron sumando promesas electorales, entre ellas la devolución de los 400 € y la subida del salario mínimo, las pensiones... por parte del futuro ejecutivo del presidente Zapatero a cargo del superávit en las arcas del Estado. Medidas reiteradas ya en una sesión de investidura en la que el presidente socialista pedía calma frente a una situación que venía del exterior, de los mercados internacionales (Estados Unidos, la inmutabilidad de los países productores de petróleo frente al aumento de la demanda, la escasez de materias primas, y alimentos derivada de la incorporación al mercado de economías emergentes como China y la fuerte demanda de biocombustibles o los desajustes financieros internacionales). A los que restaría añadir los problemas endémicos nacionales del déficit por cuenta corriente y el diferencial de inflación (así el déficit exterior por cuenta corriente que en 2003 fue del 3,1% del PIB alcanzó el 10% en 2007...).
Desde la oposición, por otra parte, se exigían medidas urgentes y se presagiaba una recesión de no tomarlas (incluso El País el 12-04-2008 con un artículo de opinión de Michele Boldrin ya hablaba de olvidarse del superávit fiscal y del uso con inteligencia del seguro de desempleo y los impuestos ante una recesión). La oposición ofrecía tres principios regidores esenciales: 1º) cautela y prudencia en la política fiscal y presupuestaria; 2º) el esfuerzo del ejecutivo por la mejora de la competitividad del conjunto productivo para la reducción paulatina del diferencial de inflación, y 3º) el diálogo constante con los agentes económicos.

El superávit acumulado, por la otra parte, se esgrimía como un colchón capaz de a absorber los impactos del descenso de la actividad económica y su repercusión sobre los ingresos públicos y el gasto destinado a la protección social, sin la necesidad de sufrir recortes o subir los impuestos. El presupuesto para 2008 preveía un aumento del PIB del 3,3% y un superávit de 3.300 millones de euros.

Para la oposición, que no le entraba en la cabeza esos resultados, y manejaba un crecimiento no superior al 2%, los planes del ejecutivo repercutirían en un déficit de 7000 millones de euros fruto de la bajada de los ingresos y el gasto por la prestación de desempleo por la consecuente subida del paro. Dado el compromiso adquirido por el presidente en su acto de investidura en pro de la estabilidad presupuestaria no cabría el aumento del déficit y por tanto, las opciones a tener en cuenta en tales términos serían o suprimir el gasto público o aumentar los impuestos debido a la finitud del superávit alcanzado.

Los populares también recordarían la previsión de la Comisión Europea sobre la España del año 2050, la espada de Damocles del déficit del 7% del PIB sobre el sistema de pensiones contributivas, más conocido el dato como el causante del síndrome de la hucha rota vacia. Amenaza que desaconsejaba la subida del salario mínimo si no estaba ligada al aumento de la productividad en un momento de alta inflación. Incluso el gobernador del Banco de España, Fernández Ordóñez pidió cautela: “Deben evitarse actuaciones discrecionales de aumento del gasto público o de reducción de impuestos”, también habló de la amenaza que podrían representar ciertas medidas “que podrían comprometer el mantenimiento de la estabilidad presupuestaria a medio y largo plazo” en clara alusión al 2050.

2.3.La crisis financiera internacional

Y mientras tanto, fuera del caldero nacional las llamas lamían el recipiente avivadas por nuevos datos económicos. El FMI cifraba, en un severo informe, en casi un billón de dólares el agujero de la banca por la crisis subprime, y avisaba de la agravante coyuntural en países con vivienda sobrevalorada. (Precisamente Rato, el anterior presidente de dicho organismo ya había señalado directamente a España como perteneciente a este peligros grupo). El dato ponía sobre el tapete el peligro económico que se cernía sobre todo el mundo debido a los importantes hipervínculos en el sistema financiero global. El común desprecio de muchas entidades inversoras al subestimar los riesgos y despreciar la liquidez, unido a la complacencia de los órganos supervisores anclados en la bonanza económica eran los principales ingredientes para un hundible soufflé. El FMI pidió a los gobiernos el control de sus bancos y su autoridad para restaurar la confianza en el momento oportuno. Las pérdidas potenciales de la banca americana se cifran en 945.000 millones de dólares (358.356 millones fruto de las hipotecas de alto riesgo o subprime, y el resto correspondiente con los valores arrastrados por la crisis de confianza. Así el contagio era factible en los países industrializados que menos controles y más riesgos habían asumido y casos como el español, con entre un 15% y un 20% de sobrevaloración de la vivienda y con el inconveniente de contar con economías familiares al límite que cada vez tienen menos margen para afrontar la prolongada subida de los tipos de sus hipotecas. Sólo un día después de conocer los medios la recomendación del FMI, el supervisor alemán cerró un pequeño banco, el Weserbank, por sus deudas (25,9 millones de euros) derivadas de perdidas en su cartera de inversión aunque las autoridades rápidamente aclararon que no fue el factor decisivo. Todo el mundo tenía en la cabeza el UBS, un gran banco suizo que se convirtió desde e 1 de abril en el banco más afectado del mundo por la crisis de las hipotecas subprime (declaró al sufrir 24.000 millones de euros en pérdidas. Ya en España, también al día siguiente del informe del FMI, Banesto hizo balance del primer trimestre del año respecto al primero del anterior (un 16% de crecimiento). Su consejero delegado, José García Cantera, reconoció la desaceleración del sector financiero en nuestro país (la tasa de morosidad se ha elevado del 0,42% al 0,59%, bajando el nivel de cobertura de los créditos dudosos del 391,1% el año pasado al 266,5%) aunque proclamó que no temía a la crisis ni a la morosidad. Por otra parte, el presidente del Grupo Santander, Emilio Botín adelantó que los resultados del primer trimestre de dicho grupo, que se harían públicos el 28 de abril, serían muy buenos. El 22 de abril, el mismo día del anuncio del Plan Especial de Liquidez asumido por el Banco de Inglaterra (62.500 millones de euros para la protección de los trabajadores frente a las turbulencias de los mercados mobiliario y financiero de EE.UU.) y del conocimiento del brusco frenazo en el crecimiento del Bank of America (77% menos que el primer trimestre de 2007), España mostraba optimista el aumento del turismo del 5,3 respecto al mismo al primer trimestre del año pasado. El primer mercado emisor era el Reino Unido seguido del alemán y del francés... países que habían aparecido en la sección de economía en la prensa.
Ante este desalentador panorama, Banco Central Europeo se ha propuesto como objetivo frenar la inflación y mantiene los tipos de interés al 4% hasta conseguirlo. Las reiteradas recomendaciones del FMI para que use una bajada de tipos para reactivar la economía de la zona euro han anunciado desde el BCE que serán desoídas hasta contener la inflación. Así, la del FMI augura un crecimiento medio de la euro zona del 1,5 para 2008, una bajada de 75 puntos básicos de su PIB y una pérdida total de 77.000 millones de euros fruto de la crisis subprime.

2.4.Las Bolsas en tiempos de crisis

El comportamiento de las bolsas ha sido durante todo el periodo irregular. Ha estado caracterizado por la volubilidad y la caída general del volumen de negocio. Caían ante el conocimiento de los datos negativos y cuando parecían recobrar la confianza volvían a bajar fruto de desinversiones de las para obtener liquidez (un ejemplo caro es el de las cajas de ahorros, que para reforzar su solvencia patrimonial tienden a aumentar sus liquidez a costa de la venta de participaciones empresariales). En tiempos de crisis se dice que los inversores aprovechan la menor oportunidad para obtener beneficios (Jorge Holgado).A pesar de ello el negocio no ha sido muy grande debido a que las llamadas “manos fuertes” aguardaban al margen las mejores oportunidades (Nieves Amigo Benito). Mucho se ha oído hablar de fusiones, las más importantes han tenido lugar en el sector de las aerolíneas (Delta y Nortwest), el objetivo abaratar costes (renovación de líneas para afrontar en encarecimiento del combustible potenciado por la depreciación del dólar) y ganar competitividad.

2.5.La crisis y la opinión pública: moderación en el consumo

El interés por la crisis o desaceleración ha aumentado paulatinamente en los medios de comunicación y a su vez en el consumidor. El resultado ha sido la percepción general del dinero como un bien cada vez mas caro y escaso, y el empleo (la subida del paro ha sido en España la más alta de la zona euro) como más inestable y esquivo. Uno de los datos más reveladores de estas meditaciones en el consumidor es la caída del 15% en la venta de coches durante el primer trimestre. Otros sectores del consumo familiar han sufrido crecimientos bastante más modestos. Los índices de ventas minoritarias y los indicadores de expectativas muestran una inercia decreciente en el que no faltan algunos alarmantes datos negativos.El frenazo de la economía nacional ha afectado más a las pequeñas y medianas empresas debido a que las familias españolas han optado por la autorregulación mediante el consumo preferente de artículos de marca blanca. Carrefour ha reaccionado en apenas unos meses con un aumento drástico en la oferta de este tipo de productos (de 6000 a 7500 en sólo dos meses). Un fenómeno significativo a añadir para recalcar la desaceleración o la crisis es el crecimiento más lento de las remesas de inmigrantes debido al aumento del paro, la menor llegada de inmigrantes y el alto Euribor. Los inmigrantes, que en muchos casos trabajaban en el sector de la construcción, han resultado un grupo muy afectado. España ha dejado de ser un tan país atractivo para los inmigrantes, la certeza de trabajo seguro era la correa sin fin que atraía capital humano bien a la economía real o bien a la sumergida. Ahora, con 67.000 inmigrantes en el paro la certidumbre se ha reducido. La prostitución es otro de los negocios sensibles a la crisis según El Mundo, que intenta establecer esta bajada como síntoma de la crisis.

2.6. La crisis de los bienes de lujo: los pisos y los automóviles

2.6.1. La construcción y el sector inmobiliario: parados

Donde sí se reconoce abiertamente una dura crisis es en el sector de la construcción y en el mercado inmobiliario. Las ventas de viviendas nuevas ya se había limitado a15.268 en 2007, es decir, bajaron un 15,8%. La culpa la tenían las subidas continuadas del metro cuadrado de la vivienda (1.331€ en C y L derivados del crédito hipotecario contratado por metro cuadrado, aún pagando los castellanos 569€ menos de crédito por metro cuadrado que la media nacional), que obligaban a los ciudadanos a pedir créditos a largo plazo (en el caso de los castellanos la media del pago de la hipoteca era de 27 años), incluso aparecieron nuevas “formulas mágicas” de poner la vivienda al acceso de “todos” con créditos a 30 o 40 años, que a su vez les restaban capacidad adquisitiva a estos apurados compradores y los situaban en una situación desfavorable de terminarse la bonanza. Otro dato importante fue la drástica reducción al 50% en la construcción de pisos de lujo en la región en enero.
El 18 de abril de 2008 el Euribor alcanzó su nivel más alto hasta el momento, el 4,756% encareciendo, como media, 43€ más las hipotecas. La venta de viviendas de segunda mano se reducía entre un 10% y un 15% en España en relación con el primer trimestre de 2007, a pesar de ello la Asociación Profesional de Expertos Inmobiliarios, que veía similitudes con la crisis de los años 90, decía que era un buen momento para la compra de viviendas, que aquél ciudadano que la necesite puede acudir con la garantía de que va a encontrar lo que busca y va a poder negociar su precio. No obstante, reconoció dificultades para el ciudadano que sin avales y sin dinero ahorrado acudiese al banco a por un crédito. El número de familias que designan en España a sus pagos financieros más del 40% de sus ingresos mensuales ha subido 13 puntos porcentuales en 6 meses, situándose en el 76% de las personas. Un 50% de las familias hace frente al pago de tres o más créditos hipotecarios y el 53% se ve apurada y prolongaría el plazo de su hipoteca para disminuir la cuota mensual que paga. Estos datos han hecho que el Banco de España se preocupe por el alza de la morosidad, pues ya el año pasado subió un 33%, pues la tendencia alcista se augura continua pese a que a los elevados parámetros que rigen otros mercados (las insolvencias del primer trimestre de este año ascendieron un 147%. El resultado el 18 de abril fue casi un millón de viviendas sin vender que tardarían en asimilarse por el mercado entre 2 y tres años, tiempo en el que algunos estiman que se supere la otra crisis. Las subidas constantes y la crisis de confianza ha hecho que muchos potenciales compradores se decanten por el alquiler o la vivienda de protección. No es extraño que Madrid se convirtiese, hasta un precio mínimo en la primera ciudad en el mundo en acoger una subasta inversa de inmuebles, aunque sólo logró adjudicar 22 de los 194. El inmueble que más descuento alcanzó de los 22 así subastados fue de un 30,3%, y el mínimo el 18,5%. Dramática ha sido la repercusión que ha tenido en la percepción social del momento el aumento drástico de un 30% en la suspensión de pagos y los concursos de acreedores de inmobiliarias que se han ido sucediendo en las el último mes (Llanera por ejemplo).

2.6.2. Crisis en sector automovilístico: el bien vinculado al oro negro

Otro de los mercados claramente afectados es el automovilístico, que acumula un descenso en las ventas de un 15% y que ha obligado a reducir el precio medio de los coches en un 6% y a algunos concesionarios a descontar hasta el 20% de algunos vehículos para animar las ventas, insisten en la idea, como los vendedores inmobiliarios, de que el comprador debe ver el cambio de ciclo del mercado no como una recesión, sino como una oportunidad. Otra estrategia de los comerciales de sector se centra en la oferta de nuevas soluciones financieras incluso hasta tipos de interés cero. El sector nacional ve la clave en la suspensión del Plan Prever del pasado diciembre y en su vuelta. El Plan y las apuradas ventas ya salvó el año 2007, que se preveía negro. El continuo ascenso del precio del petróleo y la ralentización de la demanda y el consumo son los máximos enemigos ahora para un sector


2.7. De allí a dos años

La crisis inmobiliaria, abrían el día25-04-2008 todos los periódicos e informativos, se comía la mitad del superávit del Estado en sólo 3 meses. El precio del crudo alcanzaba un nuevo máximo histórico ayudado por la poca fortaleza del dólar. La reducción del superávit suponía exactamente el 51,4% del superávit del primer trimestre del 2007. Así, las recaudaciones se redujeron drásticamente en impuestos como el IVA debido al alto precio del crudo (1,3% menos recaudado, pese al aumento del precio) y el frenazo del sector inmobiliario según Carlos Ocaña, el secretario de Estado de Hacienda. Pese a ello, el Ministerio de Economía no juzga suficiente los tres meses fatídicos para saber si la tendencia se mantendrá a lo largo del año. Un dato importante que desprende el descenso de la recaudación por IVA es la fuerte caida en las “pymes” (16,6%), sobre todo las basadas en la construcción. El Euribor camina hoy hacia el 5% debido a la falta de liquidez de los mercados, que este mes ha subido dos décimas y ayer 8 centésimas en un solo día. El Euribor se queda en el 4,78%. La crisis, que se habrá prolongado durante dos años, se espera que caduque en 2009.

Las recomendaciones del FMI sobre la burbuja inmobiliaria remitían directamente a la crisis inmobiliaria de EEUU sobre las hipotecas subprime. Los paralelismos estaban claros y de los rumores exteriores se sumaron los internos. Las previsiones de crecimiento para el presente año se han ido reduciendo (2-2,2%), las cifras del paro se han ido sumando y las previsiones no resultan halagüeñas (3 millones), la inflación crece descontrolada y la productividad alcanza cotas muy bajas.

2.8. Comida y energía, productos relacionados

Nadie se pensó que las bienintencionadas políticas energéticas que pretendían conciliar la ecología con el consumo energético creciente darian lugar a un grave problema de conciencia: los biocombustibles. Debido al alza del petróleo, los biocombustibles se han convertido poco a poco en una alternativa viable y con futuro. Con ello se ha elevado la demanda de las materias primas de dicho producto (los cereales), y debido a la escasez (el mercado no había previsto el aumento encadenado del trigo, el arroz y el maíz) el precio de un bien tradicionalmente “barato” ha subido. Ahora bien, países que desecharon la producción del bien “barato” (cereal) por especializarse en la producción de otros bienes previsiblemente más rentables (tabaco por ejemplo) en vista a importar luego el bien económico (cereal) con los beneficios obtenidos con las exportaciones del bien destinado al mercado exterior, se han visto amenazados por la crisis internacional “energetico-alimenticia-financiera”. En muchos casos ya no pueden asumir la subida de los precios de los cereales, que suelen ser el producto clave de su dieta alimenticia, puesto que los bienes que exportaban son menos demandados y, o han bajado de precio o se han revalorizado menos. Entonces “problema de la escasez” cobra rasgos dramáticos.
El Banco Mundial ha dado por perdida la guerra contra el hambre,en concreto los objetivos propuestos durante la Cumbre del Milenio que buscaban reducir a la mitad la pobreza y el número de personas que sufren hambre para 2015. Informes pronostican oscuras perspectivas para la reducción de la mortalidad infantil y materna y los avances en nutrición y educación primaria. La malnutrición es el problema que se cierne sobre el futuro de los países en desarrollo. Por otra parte las revueltas populares en El Salvador, México, Camerún, Filipinas, Egipto y Haití anuncian los primeros conflictos por la crisis alimentaria. El mercado agrario no ha sabido reaccionar ante el aumento de la demanda que supuso el uso de los biocombustibles y tardará en reaccionar. El caso de Haití, causó la caída de su primer ministro, y desató una oleada de saqueos y protestas en la nación caribeña.

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Con suerte para 2009 ya habrá pasado, habrá que ver cómo vienen los datos de turismo este verano... yo de números sé muy poco, lo que has leido es mi primera prueba con la asignatura de Economía, alias enconomanía. Precisamente el otro día se me ocurrió hablar en clase de planificación familiar... entonces la profesora y por ende madre y también casada con un banco vía hipoteca dijo que entonces quién pagaría nuestras pensiones... no con esas palabras pero bueno, saludos a Macarena por si se le ocurre hacer un rastreo del trabajo.

¿Habrá que pensar en invertir en niños como alternativa a un plan privado de pensiones?
¿Y quién los cuida? ¿hay que llamar a los abuelos? ¿y entonces de quién son los hijos? y, llegados a este punto ¿alguien piensa seriamente en tener hijos? ¡Porque se necesitan dos sueldos para vivir y pagar la hipoteca! ¿Habrá que vivir de alquiler?

YA ESTÁ:

¡¡¡Propongo que los bancos se transformen en guarderías y se ingrese a los niños como depósitos a largo plazo con interes creciente a lo fresh banking!!!
...
¿Alguien me escucha...?
...
¿Aló?
¿Aló...?

(la respuesta es Alonso, el si se lo puede permitir con el sueldo).

En fin, un poquito de seriedad, egoistamente como soltero ligado, pero soltero a fin de cuentras,te pido encarecidamente que lo consideres muy seriamente y si sale chico no le llames Sardá o sardana, llamale J. Si sale niña pues Cris, de crisis corta (apocopada), o Hipoteca (feo nombre, pero hay que hacer honores al dueño del banco que da tanto susto cuando se fija en el Euribor).

¿Quién dijo miedo? ¿no veo a nadie... se ha debido de esconder el muy "jodio"...

1000 ó 999 chica, jo chica, que hay que ahorrar, que estamos en crisis ;-)

No te voy a engañar... a mi me da muy mal rollo...

Es cierto que yo compré un piso hace menos de un año, pero lo compré a un precio bastante más bajo que el que estaba en el mercado.

Y eso? te preguntarás tu, pues mira, era de una señora que se había divorciado, que sus dos hijas se habían ido de casa y que su negocio había ido a la quiebra.

No es que me alegre, pq la mujer estaba desesperada por vender, pero, las cosas como son, a mi me vino de perlas.

El chico del banco, con el que nos hemos casado por 30 años, nos dijo que el piso era una ganga...

En barcelona llegó a ponerse a 1 millón el metro cuadrado. 50 millones por un piso de 50 metros??? Eso es una burrada...

Nosotros no hubieramos comprado si el precio del alquiles hubiera sido razonable... pero tampoco...

sube el pan, la leche, la gasolina, todo... menos los sueldos...

Y luego tengo que aguantar que mis padres me digan que ellos si que pasaron penas... cuando en 1 años a lo sumo ya habían pagado su piso... que no era de 50 metros porque no existían...

También se quejan de que no tenemos hijos... jooooooderrrrr... pero como vamos a tener hijos??? nosotros elegimos: o tenemos un hijo, o nos compramos un piso.

Con mi peque en casa era facil la decisión, ganó el piso, pero claro, yo tmb entiendo que J. algún día quiera tener un bebé "propio", tu ya me entiendes.
Auqneu tal y como andan las cosas va a tener que esperar bastante...

No sé, yo creo que todo está llegando a un punto donde ya no se me ocurre como lo vamos a hacer la juventud cuando vuelvan a subir los precios...

Una lástima...

Mil besos.